انخفاض أسعار السلع وارتفاع
تكاليف التمويل أسهما في انخفاض
صافي الدخل

ومع ذلك، وفي نهاية 2016م كانت هناك دلائل على حدوث تعافٍ في أسعار السلع، لقد رأينا تحركات إيجابية في أسعار الألومنيوم والنحاس في الربع الأخير، وبدت سوق فوسفات ثنائي الأمونيوم مستقرة، وبتأثير تحركات الأسعار في عام 2016م؛ واجهنا انخفاضاً في العائدات قدره 13%، رغم من الزيادة في الإنتاج.

الدخل التشغيلي قبل مصاريف الاستهلاك والإطفاء يظل ثابتاً
نجحنا في تعويض أثر هذا الانخفاض في العائدات بدرجة كبيرة من خلال تحقيق مزيد من الوفر في التكلفة على مدار العام، ونجحنا في الحفاظ على الدخل التشغيلي قبل مصاريف الاستهلاك والإطفاء متناسباً مع عام 2015م، فتركيزنا على الفعالية إلى جانب جهودنا في تحديد مزيد من فرص توفير التكلفة تسير وفق برنامج رسمي تبنيناه خلال هذا العام، ونحن على ثقة من أن هذا البرنامج سيُساعدنا على تحسين وضعنا النقدي بشكل أكبر في عام 2017م.

كما تلقى صافي دخلنا ضربة من ارتفاع مصروفات الاستهلاك وزيادة رسوم التمويل، وجاء ارتفاع مصروفات الاستهلاك نتيجة دخول مشاريع كبرى مرحلة التشغيل التجاري خلال العام: منجمنا الأكبر للذهب، الدويحي في أبريل 2016م، ومنجم جبل صايد للنحاس في يوليو 2016م، ومنجم البوكسايت ومصفاة الألومينا في أكتوبر 2016م. وسوف يظهر الأثر الفعلي للاستهلاك لهذه المشاريع خلال عام 2017م.

أثر الديون
الديون المرتبطة بهذه المشروعات – لا سيما منجم البوكسايت ومصفاة الألومينا – كان لها تأثير على قائمة الدخل للمرة الأولى في عام 2016م عندما دخلت هذه المشاريع مرحلة التشغيل التجاري.

واقترن هذا بعوامل سوقية أخرى، فقد شهدت الأسواق المالية زيادة في تكاليف الاقتراض خلال العام، على وجه الخصوص في المملكة. إذ شهد معدل فائدة الاقتراض بين البنوك السعودية (سايبور) ارتفاعاً كبيراً خلال عام 2016م بسبب نقص السيولة، وساهم ذلك بشكل كبير في ارتفاع تكاليف التمويل.

فيما بدأ وضع السيولة في المملكة يشهد انفراجة في الربع الأخير من العام؛ ما أدى إلى انخفاض معدل الفائدة بين البنوك السعودية. ومع ذلك، فالدلائل المستقبلية لأسعار الفائدة أنها تتجه للارتفاع، إذ تتوقع الأسواق أن ترتفع أسعار الفائدة الأمريكية بشكل أكبر في عام 2017م.

وبسبب المستوى العالي نسبياً من الضغوط، فإننا نستمر في التخطيط بعناية لضمان أن معادن تحقق أفضل هيكلة للديون، وأنها تحافظ في الوقت نفسه على السيولة اللازمة لإدارة الضغوط على تدفق النقد لدينا في هذا المناخ الذي يسوده انخفاض في أسعار السلع الأساسية.

كما أننا مستمرون في استكشاف الوسائل اللازمة بتحسين حقيبة قروضنا من خلال إعادة التمويل، لقد حققنا هذا الأمر في واحدة من شركاتنا التابعة – شركة معادن للفوسفات – في مطلع عام 2016م، ومستمرون في البحث عن مصادر ديون جديدة بمقدورها المساعدة في خفض اعتمادنا على قروض البنوك ذات أسعار العمولة العائمة.

التحول إلى المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية
من الخطوات المهمة التي ستتخذها معادن في 2017م التحول نحو إطار المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. وهذا التحول أثمر عدداً من التغيرات في ممارساتنا الخاصة بإعداد التقارير المالية. وعلى وجه الخصوص،

نتبنى منهجية جديدة فيما يتعلق بدراسة الضغوطات المحتملة على أصولنا.

سنظل متلزمين بتحقيق أعلى قيمة ممكنة من هذه الأصول ذات المستوى العالمي، ونعمل جاهدين على ضمان أنها تصل إلى أفضل إمكانيات متوفرة لديها.

إن سعينا نحو تطبيق المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية يعتبر جزءاً مهماً من ضمان أننا نفي بالمعايير الدولية في تحقيق أعلى مستويات من الشفافية، ونحن مستمرون في تعزيز ودعم أنشطة علاقاتنا مع مستثمرينا من خلال التعاون الفعال مع أصحاب المصلحة الحاليين والجدد، عن طريق التفاعل المباشر، وعبر تحسين الوصول إلى المعلومات من خلال منصات التقنية الحديثة.

ثمة دلائل على حدوث تحسن في السوق في مستهل عام 2017م، لكننا نتوقع أن أي تعافٍ سيحدث تدريجياً. وفي جميع الأحوال، فإن تركيزنا على استدامة فعالية العمليات والتحكم في الإنفاق التشغيلي والرأسمالي سيظل موجوداً ما دام نمونا مستمراً. وبغض النظر عن أوضاع السوق، فهذا الأمر سيُفيدنا ليس في عام 2017م فحسب؛ بل في السنوات المقبلة أيضاً.

قائمة الدخل الموحدة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر2016

الإيضاح

2016 2015 الفرق
ملايين الريالات ريال  سعودي ريال  سعودي ٪
المبيعات 1 9,506 10,956 (1,450) (13)
تكلفة المبيعات 2 (7,460) (8,517) 1,057 (12)
الربح الإجمالي 2,046 2,439 (393) (16)
المصاريف التشغيلية
مصاريف بيع وتسويق ودعم 3 (410) (532) 122 (23)
مصاريف عمومية وإدارية 4 (333) (448) 115 (26)
مصاريف استكشاف وخدمات فنية 5 (51) (144) 93 (65)
استبعاد مصانع ومعدات 6 (58) (10) (48) 480
دخل العمليات 1,194 1,305 (111) (9)
الحصة في صافي خسارة شركات تحت سيطرة مشتركة 7 (74) (92) 18 (20)
عوائد الاستثمارات قصيرة الأجل 8 152 36 116 322
أعباء مالية 9 (826) (451) (375) 83
إيرادات أُخرى، صافي 10 33 56 (23) (41)
الدخل قبل الزكاة 479 854 (375) (44)
مصروف الزكاة (78) (46) (32) 70
صافي دخل السنة 401 808 (407) (50)
صافي الدخل العائد لمساهمي الشركة الأم 401 605 (204) (34)
حصة حقوق الملكية غير المسيطرة 203 (203) (100)
401 808 (407) (50)
ربحية الأسهم الأساسبة والمخفضة 11 0.34 0.52 (0.18) (35)
عدد الأسهم المتداولة خلال العام (بالمليون) 1,168 1,168
نسبة الربح الإجمالي 22% 22%
دخل العمليات 1,194 1,305 (111) (9)
هامش دخل العمليات 13% 12%
الارباح قبل احتساب الفوائد والضريبة والإستهلاك والإطفاءات 12 3,683 3,644 37 1
هامش الارباح قبل احتساب الفوائد والضريبة والإستهلاك والإطفاءات 39% 33%
نسبة صافي الدخل 4% 7%

يظهر الجدول أعلاه الحركة على أساس سنوي ويجري فقط تحليلها ومناقشتها تلك المبالغ التي تكتسب أهمية من الناحية النقدية (أي أكثر من 10 %) في الايضاحات التحليلية المقابلة في القوائم المالية المدققة.



دارين سي. ديفس
نائب الرئيس للمالية